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Inhaltsangabe: Gang der Untersuchung: Ziel der vorliegenden Arbeit ist es Moeglichkeiten und Massstabe aufzuzeigen, Reverse Floater sachgerecht zu bewerten und einzusetzen. Dazu erfolgt als erstes eine Definition, der sich die Eroerterung der Strukturmerkmale sowie eine Darstellung der Marktstruktur und des Kursverhaltens anschliesst. Darauf aufbauend folgt dann die Quantifizierung der Kursrisiken. Dabei wird auf Konzepte der Bond Analyse zuruckgegriffen und die Gesamtkonstruktion in ihre Komponenten zerlegt, bevor die elementaren Zinsinstrumente naher betrachtet werden. Mit der Duration und der Modified Duration werden Masse zur Beurteilung der Kurssensitivitat vorgestellt und Formeln zur Berechnung dieser Kennzahlen bei Reverse Floatern daraus abgeleitet. Desweiteren werden auch Massstabe und Verfahren aus der Optionspreistheorie herangezogen. Damit wird gleichzeitig die Grundlage fur die spatere Bewertung geschaffen auf die im folgenden Abschnitt eingegangen wird. Im Rahmen der Bewertung wird zunachst der Gleichgewichtspreis hergeleitet, wobei Emittentenseite und Anlegerseite getrennt voneinander betrachtet werden. Im weiteren Verlauf wird dann gezeigt, wie sich die Rendite eines Reverse Floaters bestimmen lasst bzw. welche weiteren Kriterien und Massstabe im Zusammenhang mit diesen Papieren von Bedeutung sind. Die unterschiedlichen Einsatzmoeglichkeiten von Reverse Floatern werden in Abschnitt funf diskutiert. Hierbei wird zwischen Rentabilitatsgesichtspunkten und Risikopolitischen Aspekten unterschieden. Im abschliessenden sechsten Abschnitt wird dann eine Zusammenfassung der Ergebnisse und ein Ausblick prasentiert. Inhaltsverzeichnis: Inhaltsverzeichnis: AbbildungsverzeichnisII AbkurzungsverzeichnisIII 1.Einleitung1 1.1Problemstellung1 1.2Vorgehensweise2 2.Die Charakterisierung von Reverse Floatern3 2.1Begriffliche Abgrenzung3 2.2Ausgestaltung und Funktionsweise3 2.3Marktstruktur6 2.4Kurssensitivitat7 3.Analyse des Kursriskos9 3.1Das Duplizierung
