Diplomarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Bank, Boerse, Versicherung, Note: 2,0, Universitat Potsdam, Sprache: Deutsch, Abstract: In der Tat sind einige Aspekte nicht von der Hand zu weisen, so z.B. die Gefahr von systemischen Risiken und das Problem der mangelnden Transparenz, aber es fehlt vor allem an einer differenzierteren Betrachtung. Nur ein geringer Teil der Wirtschaftspresse beschaftigt sich tiefgehender mit der Thematik und grenzt z.B. Private-Equity-Fonds von Hedgefonds ab, analysiert etwa Performancemessungen und Rendite-/Risikoprofile genauer oder setzt sich mit den verschiedenen Hedgefonds-Strategien auseinander. AEusserst selten wird uber positive Auswirkungen der Branche berichtet: Hierzu gehoert vor allem die Innovationskraft, die Unterstutzung der Preisfindung durch aktive und flexible Handelsstrategien, die Schaffung von Liquiditat in engen bzw. schlecht integrierten Markten und die Verbesserung der Effektivitat des Risikotransfers. Hedgefonds tragen zu einer besseren Funktionsfahigkeit der Markte bei, indem sie die Breite und Tiefe der Finanzmarkte erweitern und eine wichtige Rolle bei der Risikoallokation ubernehmen. Es mag sein, dass diese Punkte nur teilweise im originaren Interesse von Hedgefonds liegen, sie jedoch deshalb aus fast allen Betrachtungen auszuschliessen und die Aktivitaten der Fonds auf ihre negativen Effekte und Risiken zu reduzieren, wirft ein verzerrendes Bild auf diese Gattung der spekulativen Anleger. Diese Arbeit hat das Ziel, den Effekt von Hedgefonds auf die Effizienz von Kapitalmarkten naher zu erlautern. Sind die systemischen Risiken, die von diesen Marktteilnehmern ausgehen, so hoch, dass sie eher fur eine Verschlechterung der Effizienz sorgen, oder wird diese eher verbessert, indem Ineffizienzen systematisch ausgenutzt und so minimiert werden? Um dieser Frage nachzugehen, wird in einem ersten Schritt versucht, die Bedeutung der Hedgefonds-Branche fur die internationalen Finanzmarkte herauszuarbeiten. Im zweiten
